Las estadounidenses PSEG Global y Sempra habrían decidido vender el 100% de la distribuidora eléctrica, Chilquinta. Las dos empresas optaron por enajenar la totalidad de la firma -que opera en la Región de Valparaíso-, considerando las buenas perspectivas de mercado y el alto precio alcanzado por PPL al vender los activos de Emel a CGE, en US$ 660 millones hace casi un mes.
En la carrera -que aún no comienza- se apuesta que correrían los mismos interesados que participaron en la puja por esa firma, es decir, Empresas Públicas de Medellín-Energía, Chilectra, Ashmore Energy International, y no se descarta que también participe CGE.
Previamente excluidos estarían los canadienses de Ontario Teacher’s Pension Plan (OTTP), debido a que -tras la compra de la sanitaria Esval- la ley no les permitiría tener otro negocio regulado en el mismo lugar de concesión.
Fuentes del sector también descartan la participación del grupo Luksic, que estuvo en una fase del proceso por Emel. “Ellos prefieren comprar activos más baratos, como oportunidades y en este minuto hay muchos interesados en entrar a este negocio como para que puedan hacerlo”, indicó un analista del sector.
Todo debería quedar resuelto este año. El proceso liderado por el Citibank, marcha rápido -dijeron conocedores del negocio- dado que las dos empresas estadounidenses esperan tener vendida Chilquinta en diciembre.
Por la misma razón señalaron, el Citibank recibiría las ofertas, probablemente, a inicios de noviembre. La valorización de Chilquinta aún no ha sido definida, sin embargo, se habla en el mercado de una base de más de US$ 500 millones más una tasa de aumento por la alta demanda, precio similar a lo pagado por ambas compañías en 1999 a Almendral por el 99% de la eléctrica, que fue de US$ 560 millones.
Las estadounidenses desean además vender en el mismo proceso, la compañía Luz del Sur en Perú. Sempra y PSEG también son socios en partes iguales en esa firma y controlan un 77% de la propiedad.
Pese a que así lo habría expresado el Citibank a los interesados, trascendió que una parte de los demandantes no siente interés por entrar a ese país. “Es lógico porque es un mercado con mayor riesgo y menor retorno. Puede que a los extranjeros les sea más atractivo”, dijo el analista.
La peruana es la segunda mayor operadora de ese país y en ella también está presente Sempra Energy, con un porcentaje menor de las acciones.
Un conocedor de las tratativas agregó que Saesa, Frontel y Edelaysén, también filiales de PSEG no quedaron incluidas en esta venta. “Pero se especula que podrían haber un proceso posterior, en unos seis meses”, dijo.
Cambios
Con esta medida, Sempra revirtió su decisión original de ejercer su opción preferente para la compra del 50% de la distribuidora que está en manos de PSEG. Conocedores de la operación señalaron que cambió de opinión debido a que vieron que había pocas opciones de lograr un gran número de interesados por la mitad de la propiedad.
“Lo que pasó fue que vieron una buena oportunidad para salirse, y luego del alto precio pagado por Emel era mejor vender en conjunto”, dijo un conocedor del negocio.
Además, Sempra, al igual que PSEG, quiere concentrarse en sus activos de Estados Unidos.
Tras ganar un juicio en el Ciadi contra Argentina por US$ 172 millones, Sempra indicó que la decisión de marcharse de ese país era “parte de la estrategia de desprenderse de activos no estratégicos y concentrarse en incrementar nuestros negocios de infraestructura de gas natural y marketing, así como en los servicios en California”, afirmó su presidente, Donald Felsinger.
Fuentes del sector eléctrico aseguraron que la política de concentrarse en las operaciones en Estados Unidos, obviamente se extendería a las participaciones en Chile y Perú.
Los Clientes
Chilquinta cuenta con unos 534 mil clientes que reciben el suministro eléctrico en la Región de Valparaíso a través de la firma.
Antes, la compañía perteneció al grupo Almendral –ligada a los empresarios Juan Hurtado Vicuña y Eduaro Fernández León-, quienes la vendieron en 1999 nada menos que en US$ 560 millones por el 99% de la propiedad.
PSEG y Sempra también controlan Luz del Sur en Lima, Perú. Dicha compañía abastece a nada menos que tres millones de habitantes en la ciudad.
Fuente: Diario Financiero